Teste Empírico da Eficiência de Mercado no Brasil: análise da variação em diferentes períodos do preço da ação PETR4 em função da divulgação de fatos relevantes

Rafael Cabral, Mariana Navega, Maria Helena a Soares Campos de Mello

Resumo


Este artigo dedica-se a avaliar a variação da cotação de ações PETR4 nos períodos de + ou – 1, 3, 5, 10 e 22 dias úteis em relação a fatos relevantes, para verificar a velocidade de ajuste nos preços. Percebeu-se que após a divulgação das informações relevantes os preços se ajustam de forma lenta, e também, que existem situações em que o preço é ajustado antecipadamente, sem nenhuma divulgação pública significativa para tal. Entende-se, dessa maneira, que o país possui cotações ajustadas por períodos longos, evidenciando a ineficiência do mercado brasileiro

Palavras-chave


: Eficiência de Mercado, Comportamento de Ações, Ajuste dos preços, Divulgação de informações

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Referências


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