O cone de volatilidade no mercado de opções brasileiro

Autores

  • Rodrigo Jatobá Cerqueira Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio)
  • Antonio Carlos Figueiredo Pinto Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio)
  • Marcelo Cabus Klotzle Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio)

DOI:

https://doi.org/10.12712/rpca.v8i2.11170

Resumo

Este trabalho tem como objetivo testar se cone de volatilidade aplicado ao mercado de opções brasileiro pode trazer informações adicionais à decisão de compra e venda de volatilidade. Outra contribuição deste trabalho é mostrar se os resultados obtidos nas operações realizadas com o cone de volatilidade variam de acordo com a relação cotação da ação/preço de exercício da opção. Os resultados indicam que a comparação da volatilidade implícita com o cone de volatilidade pode ser um indicador eficiente para prever a evolução da volatilidade futura, permitindo ganhos em operações delta-neutro de compra e de venda de volatilidade. Além disso, foi constatado que existem diferenças nos ganhos, algumas significativas, entre as opções dentro do dinheiro, no dinheiro e fora do dinheiro.

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Biografia do Autor

Rodrigo Jatobá Cerqueira, Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio)

Antonio Carlos Figueiredo Pinto, Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio)

Marcelo Cabus Klotzle, Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio)

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Publicado

2014-06-30

Edição

v. 8 n. 2 (2014)

Seção

Artigos/Papers

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