MÉTODO DE CONSTRUÇÃO DE CARTEIRA DE INVESTIMENTO A PARTIR DO COEFICIENTE DE VARIAÇÃO: UM ESTUDO EMPIRICO NO MERCADO DE AÇÕES BRASILEIRO

Abstract

A pesquisa objetivou testar um método alternativo de construção de carteiras de investimento. Quanto aos fins a pesquisa pode ser classificada como metodológica e quanto aos meios ex post facto. A amostra foi coletada no site da BOVESPA. Foram selecionadas informações dos ativos negociados no mercado a vista, que tiveram 100% de participação nos 246 pregões realizados em 2015 e que possuíam número médio negócios/dia maior ou igual a 1000. O resultado da estratificação resultou na seleção de 115 ativos. Foram construídos três tipos de carteiras de investimentos. Após a construção das carteiras realizou-se uma simulação resultando em uma comparação na qual se constatou que em 75% dos cenários as carteiras formadas a partir do coeficiente de variação apresentaram retornos positivos em relação as demais e que em 100% dos cenários os retornos destas carteiras foram superiores ao do IBOVESPA para as condições que vigoraram em 2015.