O cone de volatilidade no mercado de opções brasileiro

Authors

  • Rodrigo Jatobá Cerqueira Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio)
  • Antonio Carlos Figueiredo Pinto Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio)
  • Marcelo Cabus Klotzle Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio)

DOI:

https://doi.org/10.12712/rpca.v8i2.11170

Abstract

Este trabalho tem como objetivo testar se cone de volatilidade aplicado ao mercado de opções brasileiro pode trazer informações adicionais à decisão de compra e venda de volatilidade. Outra contribuição deste trabalho é mostrar se os resultados obtidos nas operações realizadas com o cone de volatilidade variam de acordo com a relação cotação da ação/preço de exercício da opção. Os resultados indicam que a comparação da volatilidade implícita com o cone de volatilidade pode ser um indicador eficiente para prever a evolução da volatilidade futura, permitindo ganhos em operações delta-neutro de compra e de venda de volatilidade. Além disso, foi constatado que existem diferenças nos ganhos, algumas significativas, entre as opções dentro do dinheiro, no dinheiro e fora do dinheiro.

Downloads

Download data is not yet available.

Author Biographies

Rodrigo Jatobá Cerqueira, Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio)

Antonio Carlos Figueiredo Pinto, Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio)

Marcelo Cabus Klotzle, Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio)

Downloads

Published

2014-06-30

Issue

Vol. 8 No. 2 (2014)

Section

Artigos/Papers

License

Authors retain the copyright and grant the journal the right of first publication with simultaneously license under the Creative Commons Attribution License, permitting sharing the paper with acknowledgment of its first publication in this journal.

Authors are allowed to take additional contracts for non-exclusive distribution of the version of the paper published in this journal (eg, publish in institutional repository or publish as a chapter of a book), always with an acknowledgment of its initial publication in this journal.