Mecanismos de transmissão da política monetária no Brasil: uma análise do canal do portfólio
DOI:
https://doi.org/10.22409/reuff.v23i1.47707Resumo
Investiga-se empiricamente o canal do portfólio de transmissão da política monetária para o caso brasileiro entre janeiro de 2002 e junho de 2018. Testaram-se as relações estatísticas entre a Selic e o índice do mercado de ações brasileiro, o Ibovespa. Empregou-se econometria multivariada com a inclusão, além da Selic e Ibovespa, do Federal Funds Rate, câmbio nominal e índice de produção industrial. As estimações verificaram relações de equilíbrio de longo prazo entre as variáveis, e viabilizaram concluir que o Banco Central do Brasil possui moderada capacidade de influenciar a alocação de portfólios dos agentes ainda que de maneira defasada.
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